集管信託帳戶可配置多元資產 成為儲備退休的新選擇

信託業設置集合管理運用帳戶是為針對特定目標客戶，量身訂做結合理財、退休金管理、都市更新或公共建設等特定信託或投資目的而設置的信託商品，屬於私募性質，是針對客戶各種需求進行規劃設計，而將擬投資相同標的客戶資金設置信託帳戶，集合一起管理運用之商品。近年因應我國人口高齡化趨勢，愈來愈多客戶年屆退休邁入人生的下一階段，信託銀行針對市場需求就發行多檔目標到期型帳戶，以滿足退休客戶期望兼顧資金安全性及穩健收益的投資需求；另外面對客戶想投資基金卻又不知如何選擇的問題，也設置組合型帳戶滿足此類客戶的需要，透過專業投資團隊精選基金標的，提供無暇關注金融市場又想從事投資的忙碌現代人一個解決方案。

近年信託業者透過信託公會提出相關建言爭取法規鬆綁，期增加集管帳戶的操作彈性，以因應市場變化及實務需要，追求受益人之最大利益。以投資債券為例，原本信託業設置非專業投資人可投資之集管帳戶，投資債券的標的限信用風險評級在BBB-以上，惟隨著國際利率水準持續走低，非投資等級債券成為投資人去化資金的另一選擇，在參考投信基金投資於非投資等級債券之相關規範及投資限額後，信託業爭取主管機關同意開放修正「信託資金集合管理運用管理辦法」，放寬集管帳戶的信託財產運用範圍及信用評等規範，讓「專業投資人」投資之集管帳戶投資於非投資等級債券可達淨資產價值的20％；「非專業投資人」投資之集管帳戶可達淨資產價值的10％。

主管機關除了放寬投資標的規定，也為了保護投資人，要求信託業設置之集管帳戶如投資到所規定的非投資等級債券，相關銷售文件要具體說明各該商品的投資操作策略、以顯著顏色及字體載明適合的投資人屬性、風險警語及商品風險資訊等，並訂定該類集管帳戶之投資人最低申購金額；集管帳戶約定條款也需要明定投資於非投資等級債券比例逾10%者，帳戶名稱後面也要加註投資警語「本帳戶有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券或證券化商品」以利提醒投資人等等。

因應我國高齡社會來臨，國人平均壽命已達81歲並逐年升高之趨勢下，金融業也透過各個面向宣導民眾應提早儲備退休資產，信託業者近年陸續設置目標到期集管帳戶就是呼應高齡社會下之理財需求，集管帳戶更可結合其他資產作特色化的管理，這塊新大陸業者將持續創新開發，從強化儲備退休資金第三支柱及因應高齡社會的角度提供民眾真正需求的金融商品或服務，成為民眾準備退休的良好選擇及社會穩定的支持力量。