富蘭克林華美投信 2022/07/06(寄)
市場震盪該如何進場? 利用「目標日期」基金助攻
建議以定期(不)定額方式 協助退休金準備與理財目標達成
標題: 市場震盪該如何進場，利用目標日期基金助攻
摘要: 儘管市場震盪，但退休理財需求刻不容緩，建議利用對的產品、對的策略介入，並以定期(不)定額方式中長期布局，仍有機會掌握不確定性並控制下檔風險，降低投資組合波動度。
第二季全球CPI高居不下、通膨問題導致美國聯準會鷹派升息開始，想存退休金的需求又無法等待，目前該如何進行投資理財?富蘭克林華美投信指出，利用對的產品、對的策略介入，並以定期(不)定額方式中長期布局，仍有機會掌握不確定性並控制下檔風險，降低投資組合波動度，建議利用跟隨市場主動調整操作的「目標日期基金」來做為中長期理財規劃工具。
富蘭克林華美目標2037組合基金經理人謝濟帆分析，今年以來股債雙殺一直震盪下探至第二季，儘管目前預測2022下半年市場波動仍在，股債在歷經一段估值修正後已探至相對合理的水平，長期投資的價值浮現。對於一般投資人而言，儘管會擔心短期的市場波動，但只要做好退休規劃，將首要目標放在控制風險，避免投資組合曝險於過大的波動中，不妨搭配紀律式投資，以定期(不)定額簡單的方式來做退休理財規劃。
謝濟帆進一步指出，歐美市場行之有年的退休金規劃，也以尋求長期穩定正報酬表現為主，適合退休準備最佳策略；退休三要素除了長期時間複利累積、持之以恆投資外，就是選擇「對的工具」，2008年金融海嘯之後，近10年各類主要資產皆繳出平均正報酬表現。但以過去經驗觀察，2018整年和2020年3月多數資產類別皆為負報酬，意即一旦風險控管不慎造成資產過度損失，將影響投資成果需要更多時間等待回本，這對只有一次機會的退休準備相當不利。
因此，謝濟帆也建議，退休資產應從控制下檔風險的角度思考，適當投入目標日期基金：依據退休到期的時間，投資人可選擇接近到期日的傘型「目標2027組合基金」、「目標2037組合基金」、「目標2047組合基金」產品。操作策略初期以較積極策略追求資產成長，後隨退休年齡的接近程度調整投資目標並控管風險，主動逐步降低風險性資產比重，應對長期市場波動。
而富蘭克林華美投信更以「目標日期型基金」進化版，透過模型投資分析，在目標到期日屆滿後，將風險降至更低；並考量退休後10年的理財需求，提供分批買回機制，符合退休資金需求。退休理財準備應該趁早進行，搭配專業投資團隊的主動操作，控制下檔風險，也更有利於一般民眾以簡單的方式做退休金準備或其他投資理財規劃。
富蘭克林華美投信建議，儘管市場仍持續因資金行情而上漲，但理財準備無法停頓、絕非取決於投資標的是否具有潛在高報酬，更重要是注重投資組合風險的控管。退休資產投入兼顧成長性且重視風險控管的「目標日期基金」，將主動避開評價高估與波動度較高的市場，專注於布局低波動、具長期增值潛力之標的，投資分散於全球股票、債券及各類指數ETF等資產，彈性操作、靈活布局，長期可以累積較佳的投資機會。
表、富蘭克林華美退休傘型之目標2027、2037、2047組合基金波動度
資料來源：Lipper，投信投顧分類之目標日期基金；截至2022/06/30止，新台幣計算。波動度為年化數值，基金採新台幣級別。