富蘭克林華美投信 2023/11/01(更新資料)

利用多元資產配置 輕鬆實現「幸福退休」

資訊爆炸時代，充滿各種不同的理財商品，而理財應該是全民運動，台灣地區共有800萬上班族，如果說想要規劃退休，其實可以很輕鬆、也可以想得很困難，但如何輕鬆達成，就看每一個人的理財執行力與如何打造資產配置組合，並定期檢視這樣的投資配置長期是否給力。

輕鬆理財第一步怎麼做

一般上班族鮮少有時間盯盤、專研個股，最簡單的方式，便是透過共同基金打造理財規劃，每個月定期定額投資一筆基金，變成習慣，長期累積，最後資產成長、加上時間複利效果，便有機會，幫助自己累積一桶金，成功的換取退休後生活所需的資金。

富蘭克林華美投信建議，想退休的上班族，不如利用薪水的1/3生活所需消費、1/3償還貸款、1/3做投資理財與儲蓄存款，這是最簡單的法則，然而，一般理財書籍都教育社會大眾，隨著年紀的增加，股債投資比重要調整，逐漸增加固定收益也就是債券投資比重，其實，利用一檔目標日期基金持續定期定額投資，便可以輕鬆達成這樣的彈性配置。

何謂目標日期基金

由投信所設計發行的目標日期基金(Target Date Fund) 又稱「生命週期基金」，是指提供投資人在退休前一次做好全方位的投資策略（one-stop solution），對於毫無退休理財知識之投資大眾，以退休日期為目標，提供完整且方便的資產配置轉換機制，有理財需求的人只需將希望投資的金額交給基金公司，至於退休前的資產配置，則完全交由基金公司管理，可以一直持有到退休。

而富蘭克林華美投信的目標日期基金有三檔，分別是2027、2037與2047，依據到期時間所命名，而即將要退休的投資人，可以選擇最近到期日的2027基金，債券投資比重偏高、波動度低，該基金則相對表現較為穩健，協助即將屆臨退休的族群，能夠以低波動的配置達到理財目標；2047則相對較為積極，股票投資比重較高，意味這檔基金相對能跟隨股市上漲，投資人就依照自己規劃的退休年限，來選擇所需的投資標的。

利用ETF和多重資產基金亦可

其實，不只上述的目標到期基金，富蘭克林華美投信認為，市場上有各種類的多重收益基金，投資內容涵蓋股票、債券、另類商品、現金等多元組合，也有些策略與主題訴求ESG、永續投資等，亦可以成為輕鬆規劃退休金的投資選擇之一，由於基金內容資產配置涵蓋較多商品，相對的具較低波動度、較高穩定性，適合希望自有資金能穩定累積的族群。

此外，市場上當紅的「存股」潮流襲來，利用股票型ETF也是年輕、小資族群的新選擇之一，跟隨節能減碳的趨勢，富蘭克林華美所發行的潔淨能源ETF(00899)是掌握環境發展的長期趨勢主流，看好潔淨能源的趨勢，也可選擇這樣的商品；此外，投資台股為主且利用多因子模型選股的臺灣Smart ETF(00905)也不啻是上班族的好標的，因其有季配息的特性，亦可利用配息規劃本身需要的現金流。

總結以上，無論退休年齡是何時，上班族從開始有收入後，便應好好為自己的幸福退休及未來做準備與規劃，投資理財越早開始，隨著時間累積與複利成長效果，相信理財目標也將越早輕鬆達成，除了共同基金、ETF、保險與不動產，平日不妨也多涉略相關理財商品訊息，才能豐富本身的知識、也幫助自身早日達成輕鬆退休的目標。

富蘭克林華美投信 2022/06/27(資料更新)

退休規劃不能等 建議趁早納入目標日期基金

利用定期(不)定額或紀律式長期投資達成理財目標

20年前動輒6%~7%以上高存款利率環境不再，全球各地政府也意識到人口老化退休問題重要性，紛紛步入年金改革中，法國總統馬克宏2019年底發表除夕談話表示年金改革不會鬆手，讓法國出現創史上最長達6周街頭罷工抗議，顯示全球各界對退休金議題的重視，及面臨超高齡化社會的影響，富蘭克林華美投信認為，面對退休議題，投資人不得不趁早規劃，選對基金產品、長期投資。

富蘭克林華美投信指出，退休規劃人人都需要，但一般人卻不知該如何進行，即使了解該趁早理財，但要達到退休目標與財富自由情況仍然不易。富蘭克林華美投信認為，除了趁早投入規劃與執行外，選對投資標的、搭配時間累積，才是最簡單且基本的策略，而近2年針對市場也需求推出目標日期基金，從長期投資角度、可逐步解決民眾退休理財所需。

富蘭克林華美退休傘型之目標2047組合基金經理人石宗民分析，退休金準備主要是支付未來退休生活所需，面對退休金缺口，許多人選擇透過投資理財填補，不過，民眾要自行做資產配置，以尋求長期穩定正報酬表現並不容易，加上目前國人平均壽命長達80歲以上，退休後至少有15年以上生活所需，如何提早達到樂退、仍有賴專業投資機構的產品規劃與協助。

石宗民建議，退休金準備更重要是注重投資組合風險的控管。因此，退休資產應從控制下檔風險的角度思考，適當投入目標日期基金：依據退休即將到期的時間選擇接近的傘型基金例如「目標2027組合基金」、「目標2037組合基金」、「目標2047組合基金」產品，就是依據生命週期，屆臨退休年限規劃之基金 (見表1)。

富蘭克林華美投信認為，退休資產應投入兼顧成長性且重視風險控管的目標日期基金，將主動避開評價高估與波動度較高的市場，專注於布局低波動、具長期增值潛力之標的，愈早投資，則愈有機會在退休年齡到達前，藉由適當投資策略幫助，進而實現快樂退休的預期目標。

此外，富蘭克林華美投信特別鼓勵想趁早規劃退休或目前剛出社會的年輕族群利用熟悉的網路交易機制，透過全天候24小時的線上資訊-退休樂活網，讓投資理財時鐘不停擺，讓你的投資效率及理財新知掌握不漏接。

表1：富蘭克林華美三檔目標日期基金介紹

資料來源：富蘭克林華美投信整理，更新至2022/06/27。

*風險報酬等級：係依據「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會基金風險報酬等級分類標準」分類，該分類標準係依基金類型、投資區域或主要投資標的/產業，計算過去基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，由低至高區分為「RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」五個風險報酬等級。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險(如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等)，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險。

表2、富蘭克林華美退休傘型基金績效(%)

富蘭克林華美投信 2022/06/27(更新資料)

新冠肺炎觸發波動，退休理財首重風險管控

富蘭克林華美退休傘型基金，目標日期策略把關波動

2020年Q1新型冠狀肺炎疫情打亂市場行情，影響投資人看多的信心，不過多數法人機構仍對中長線經濟展望與市場修復力維持正面看待。富蘭克林華美投信表示，對有長期理財習慣的投資人來說，建議暫勿受短線波動影響，尤其是退休理財策略屬於長期投資，建議維持恆定步調，持續定期定額投資理財，較能挺得過這一段波動期間。

富蘭克林華美投信表示，當市場波動提高時，投資人除了想減少退休金投資風險，亦期望維持或提高收益機會，不妨趁早採取接近人生周期概念的「目標日期基金」投資策略，像是已推出兩年多的富蘭克林華美退休傘型基金即打造「目標日期基金」的投資組合，針對退休準備設計出「類年金機制(註1)、動態風險控管、彈性經理費率(註2)」等投資特色，並規劃不同年期的三檔子基金「目標2027組合基金」、「目標2037組合基金」、「目標2047組合基金」，可配合不同的人生目標、彈性且交叉組合出不同的理財準備計劃(註3)。

富蘭克林華美退休傘型之目標2037組合基金經理人謝濟帆表示，退休金準備並非取決於投資標的是否具潛在高報酬，更關鍵是注重投資組合的風險管控，建議退休資產投入兼顧成長性且重視風險控管的目標日期基金，將主動避開評價高估與波動度較高的市場，專注於布局低波動、具長期增值潛力之標的，愈早投資、愈有機會在退休年齡到達前，藉由適當投資策略幫助接近退休目標。

謝濟帆也提及，近2年因全球Covid-19新冠肺炎疫情導致陸股起伏、連累美股回檔，市場情緒持續關注於疫情能否控制及對全球經濟成長之影響，估計這波疫情對中國經濟的影響以及進出減少等狀況對全球其他地區的外溢效應，可能讓全球經濟成長率持續下滑，加上美國高通貨膨脹下急速升息的貨幣政策，後續應觀察全球景氣何時落底，及CPI是否有機會觸頂下降。因此，投資策略建議未來將以因子型及主題型資產作為首選依據，搭配降低部位，調升現金比重約一成為相對較保守的H2操作策略。

長期投資策略：低檔進場更划算

富蘭克林華美投信表示，目前波動市場下，採取長期持有、定期定額策略仍為上策，舉例：同樣以12個月為基準，持續以定期定額策略投資多頭市場與波動市場，各自投資累積的單位數、總價值比較下(見表1、2)，突顯出運用定期定額策略，無需特別在意進場點或市場波動因子。

另外，定期定額投資策略須長時間來呈現效果，趁早長期規劃是必要的。舉例：以退休理財目標新台幣500萬元來說，若預期找產品的投資報酬率5%並安排30年期做投資，每月所需投資金額近6000元，但若太晚開始安排或急於10年內達成目標，每月所需投資金額約3.2萬元，這還不包含通膨率，突顯兩種情境的差距甚大(見表3)，因此，建議即使目前市場波動度大，但中長期基本面趨勢仍正面看好時，可趁低檔進場將有助長期趨勢翻轉後的資產價值。

表3：富蘭克林華美投信提供【投資試算表】舉例表

富蘭克林華美投信 2022/07/6(寄)

快樂退休不是夢 定期定額投資「目標日期」基金

提早開始準備樂齡生活

2020年全球70億人口，因新冠肺炎(Covid-19)此公衛事件影響，大者如國際政治、經濟情勢，小者如每個人的日常生活，皆出現了不小的變化，由於疫情衝擊，全球政府擴大寬鬆貨幣與財政政策刺激經濟表現後，通貨膨脹飆漲，美國加速升息，引起資金回流，股市震盪加劇，，累積資產不易，但退休理財規劃仍需進行。

享受快樂退休，應提早規劃

經濟受到疫情衝擊，2022年第一季起GDP成長不如預期，失業或者放無薪假的人數大增，但每人每日生活支出並沒有減少，存在銀行的錢卻越來越薄，投資人該如何應變? 若只靠勞保、勞退的累積來準備退休金，恐怕尚有些距離與困難，較難達到真正快樂的退休生活。

根據行政院主計處的統計，109年每人每月平均消費為2萬3262元，以台北市3萬713元最高，相信這2年有通貨膨脹關係，月平均消費金額更高；而國人平均壽命約83歲來算，65歲退休後仍有18至20年以上的壽命，而這段期間可能需準備近千萬元退休金才足夠，這部分還不包括每年的通貨膨脹率及超過65歲之後的醫療費用。

專家建議不如利用「目標日期基金」開始

富蘭克林華美投信表示，累積退休金最重要的是投資組合風險的控管。投資人可以依自己歲數，先計算大約幾年後退休，選擇專為目標日期推出的退休傘型之「目標日期基金」如：「目標2027組合基金」、「目標2037組合基金」、「目標2047組合基金」來做投資規劃。

這種目標到期基金是從全球市場上挑選股票、債券、ETF指數與現金等組合而成，依時間到期日的不同，透過風險衡量模型計算，依據到期日遠近而彈性配置的投資組合，主要是控制投資當下的風險承擔。不同過去傳統的目標到期產品，依據到期日來分配股債投資比重。

這種新型態的目標日期基金投資方式的概念，完全是以控制風險為主，控制投資組合波動度約10%至15%左右，目標2047採較積極性的策略追求資本利得，所以風險性資產比重較高，而2027則股票或風險性債券資產的比重會降低。

新型目標日期基金，加上類年金概念與每月買回機制

這樣的作法主要是為了控制市場突如其來的風險，讓投資者在到期日後還可以獲得預期的投資成果，並且也設計類年金的概念，達到目標日期後，啟動10年自動買回機制，每月買回滿足實際需求。

選擇好的退休工具定期定額投資之後，再過來就是要靠長時間的累積了，越早投資每月所需提撥的金額越少，以不到30歲的年輕人來說，每月提撥不到6,000元，60歲之前就能累積約500萬元資金，若以退休之後平均餘命20年算，每個月可以拿回約2萬833元，加上勞保年金每個月的2萬元，退休所需的資金將可輕鬆達成。